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创业板IPO恩威医药拟创业板IPO 主打产品“洁尔阴洗液”收入呈逐

发布日期:2021-05-20 05:08   来源:未知   阅读:

  原标题:创业板IPO恩威医药拟创业板IPO,主打产品“洁尔阴洗液”收入呈逐年下滑趋势

  10月12日,资本邦获悉,恩威医药股份有限公司(公司简称:恩威医药)创业板IPO申请已于2020年9月30日获受理,保荐机构为中信证券。

  公司主要从事中成药及化学药的研发、生产及销售,专注于妇科产品、儿科用药、呼吸系统用药等领域。公司按照 GMP 要求建立了生产体系,采用以经销模式为主,以直销、电商为辅的销售模式。

  2017年-2020年第一季度,恩威医药实现营业收入分别为5.59亿元、5.93亿元、6.21亿元、1.36亿元;归属于母公司所有者净利润6443.20万元、8624.87万元、8259.20万元、925.17万元。

  截至本招股说明书签署日,恩威集团直接持有公司 2009万股股份,占公司总股本的 38.20%,系公司的控股股东;薛永新、薛永江、薛刚、薛维洪通过恩威集团、成都杰威、成都泽洪、成都瑞进恒、昌都杰威特合计间接控制公司 89.65%股权,系公司的实际控制人。报告期内,公司控股股东、实际控制人未发生变更。

  根据信永中和出具的《审计报告》,2018年度、2019 年度公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 5814.07 万元、7032.08 万元,公司最近两年净利润均为正且累计净利润不低于 5000 万元。

  结合上述情况,公司适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条第(一)款的条件“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000 万元”。

  公司此次募集不超过 1754 万股,占发行后公司总股本的比例不低于 25%,拟募集资金不超过7.01亿元,本次发行募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务:恩威医药股份有限公司四川恩威制药改扩建项目、恩威医药股份有限公司昌都总部建设项目。

  报告期内,公司核心产品“洁尔阴洗液”收入分别为 3.37亿元、3.23亿元、3.14亿元及 6499.49 万元,呈小幅下滑趋势,占公司营业收入的比例分别为 60.33%、54.54%、50.64%及 47.62%。若公司核心产品不能在品牌升级、推广策略等方面持续提升或公司核心产品收入持续下滑,将对公司的市场竞争力、经营业绩产生不利影响。

  最近三年,公司应收账款账面价值分别为 5010.80 万元、5100.90 万元和9172.96 万元,占当期营业收入的比例为 8.96%、8.61%和 14.78%。未来随着销售规模的进一步扩大或销售渠道结构的变化,公司应收账款余额及占营业收入的比例可能呈增加趋势,有可能会对公司盈利和资金状况造成不利影响,如果未来公司客户的经营状况发生重大不利变化,可能导致一定的应收账款回收风险。

  报告期各期末,公司存货账面价值分别为 5373.07 万元、6065.88 万元、7074.46 万元和 9589.19 万元,占流动资产的比重分别为 17.78%、17.26%、21.81%和 28.37%。公司存货主要为正常生产经营所需的备货。如果公司未来存货增长过快,将在一定程度上挤占公司的营运资金,降低公司运营效率,并可能带来较大金额的存货跌价的风险,从而给公司生产经营造成一定不利影响。

  公司主要原材料为金银花、姜半夏、石菖蒲等中药材、中药饮片及盐酸金刚烷胺、对乙酰氨基酚等原料药。由于中药材多为自然生长、季节采收,其产量会受自然气候、土壤条件以及采摘、晾晒、切片加工方法的影响,价格容易波动。同时,原料药受市场需求、环保政策等因素影响,价格也会波动。若公司生产所需主要中药材、中药饮片和原料药价格出现大幅上涨或异常波动,将可能对公司盈利能力产生不利影响。

  公司主要从事中成药及化学药的生产、研发及销售,在生产过程中将会涉及到中药制剂的前处理、配料、提取及醇沉和化学药的配料、干燥、混合及压片等工序,并会产生一定的粉尘、废气、废水及固废。随着业务规模的扩大,将会对公司的环境保护管理能力提出一定挑战,如公司因环保事项遭受到处罚,将会对公司的生产经营造成一定不利影响。